پس از اعلام تعرفه‌های تلافی‌جویانه چین، قیمت طلا به دلیل افزایش تقاضا به‌عنوان یک پناهگاه امن، رشد کرد. سایر فلزات نیز نوساناتی را تجربه کردند.
نوسانات قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها همواره یکی از موضوعات مهم در تحلیل‌های اقتصادی و مالی بوده است. در شرایط کنونی، عواملی نظیر جنگ‌های تجاری، تغییرات در سیاست‌های پولی، و تحولات اقتصادی جهانی تأثیر قابل توجهی بر قیمت این فلزات دارند.
طلا به‌عنوان یک دارایی امن و پناهگاه در برابر ناپایداری‌های اقتصادی، به‌ویژه در زمان بحران‌ها، مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. همچنین، نقره، پلاتین و مس نیز به‌عنوان فلزات گرانبهای دیگر تحت تأثیر همین عوامل قرار دارند و نوسانات آن‌ها می‌تواند به تغییرات قیمت طلا نیز مرتبط باشد.
تحلیلگران RBC و تأثیر تعرفه‌ها
تحلیلگران RBC Capital Markets به‌طور خاص بر این باورند که اقدام اخیر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در زمینه اعمال تعرفه‌های تجاری بر برخی از نزدیک‌ترین شرکای تجاری آمریکا می‌تواند به‌طور مثبت بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. این تحلیل به دلیل افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن در شرایط ناپایدار اقتصادی است. با توجه به تنش‌های تجاری و سیاسی که ممکن است به افزایش نوسانات در بازارهای مالی منجر شود، سرمایه‌گذاران به سمت طلا به‌عنوان یک پوشش ریسک و پناهگاهی در برابر عدم اطمینان اقتصادی روی می‌آورند.
تعرفه‌های جدید ترامپ
دولت ترامپ اخیراً تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر واردات از کانادا و مکزیک و همچنین ۱۰ درصدی بر کالاهای چینی را اعلام کرد. این تصمیم به‌عنوان بخشی از سیاست‌های تجاری ترامپ و به‌منظور مقابله با مسائلی مانند مواد مخدر و مهاجرت غیرقانونی توجیه شده است. این تعرفه‌ها می‌توانند به‌عنوان یک عامل فشار بر اقتصاد جهانی عمل کرده و منجر به افزایش قیمت کالاها، از جمله طلا، شوند. این سیاست‌ها همچنین می‌تواند بر روابط تجاری بین‌المللی تأثیر بگذارد و به نوسانات بیشتری در بازارهای مالی منجر شود.
تعویق تعرفه‌ها بر مکزیک و کانادا
ترامپ پس از مذاکرات با رهبران کانادا و مکزیک، تصمیم به تعویق تعرفه‌ها بر این دو کشور گرفت. این اقدام می‌تواند به‌عنوان یک تلاش برای حفظ روابط تجاری و کاهش تنش‌ها در منطقه تلقی شود. با این حال، تعرفه‌های چین به اجرایی‌شدن ادامه داد و این موضوع نگرانی‌های جدیدی را در مورد جنگ تجاری بین ایالات متحده و چین ایجاد کرد. این تنش‌ها می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن منجر شود و قیمت آن را تحت تأثیر قرار دهد.
تعرفه‌های تلافی‌جویانه چین
چین به‌عنوان واکنشی به تعرفه‌های ترامپ، از تاریخ ۱۰ فوریه تعرفه‌های ۱۵ درصدی بر زغال‌سنگ و گاز طبیعی مایع و همچنین عوارض اضافی بر نفت خام و تجهیزات کشاورزی وضع کرد. این اقدامات نه تنها به تنش‌های اقتصادی بین دو کشور دامن زده بلکه می‌تواند بر قیمت‌های جهانی انرژی و کالاهای دیگر نیز تأثیر بگذارد. این وضعیت به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران در بازار طلا نگران‌کننده است، زیرا نوسانات قیمت انرژی می‌تواند بر تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن تأثیر بگذارد.
افزایش قیمت طلا
پس از اعلام تعرفه‌های تلافی‌جویانه چین، قیمت طلا به دلیل افزایش تقاضا به‌عنوان یک پناهگاه امن، رشد کرد. این افزایش قیمت نشان‌دهنده‌ی نگرانی سرمایه‌گذاران از پیامدهای تنش‌های تجاری و ناپایداری اقتصادی است. در شرایطی که بازارهای مالی تحت تأثیر نوسانات قرار دارند، طلا به‌عنوان یک دارایی مطمئن و با ثبات برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود. این روند می‌تواند به افزایش بیشتر قیمت طلا در آینده منجر شود.
تورم و رشد جهانی
تحلیلگران RBC پیش‌بینی کردند که دوره طولانی تعرفه‌ها می‌تواند منجر به افزایش تورم و کاهش رشد جهانی شود. این پیش‌بینی می‌تواند به تقویت قیمت طلا در آینده کمک کند و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید این فلز سوق دهد. با افزایش هزینه‌های تولید و قیمت کالاها، قدرت خرید مصرف‌کنندگان کاهش می‌یابد و این موضوع می‌تواند به‌طور مستقیم بر تقاضا برای طلا تأثیر بگذارد. در نتیجه، طلا به‌عنوان یک دارایی امن در برابر تورم و ناپایداری‌های اقتصادی مورد توجه بیشتری قرار می‌گیرد.
نوسانات قیمت طلا
با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که قیمت طلا ممکن است در آینده نزدیک با نوساناتی مواجه شود. این نوسانات به‌دلیل تأثیر دلار قوی‌تر و کاهش قدرت خرید افراد به دلیل تورم پیش‌بینی‌شده است.همچنین، تغییرات در سیاست‌های پولی فدرال رزرو و نوسانات در بازارهای مالی می‌تواند به نوسانات قیمت طلا دامن بزند. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید مراقب این تغییرات باشند و استراتژی‌های خود را بر اساس شرایط بازار تنظیم کنند.
تقاضا برای طلا به‌عنوان پوشش ریسک
تحلیلگران بر این باورند که تقاضا برای طلا به‌عنوان یک پوشش ریسک و پناهگاه امن در برابر ناپایداری‌های اقتصادی، عامل کلیدی در حمایت از قیمت طلا خواهد بود. در شرایطی که بازارهای مالی تحت تأثیر تنش‌های تجاری و سیاسی قرار دارند، طلا به‌عنوان یک دارایی با ثبات و مطمئن، توجه بیشتری را به خود جلب می‌کند. این موضوع می‌تواند به افزایش قیمت طلا در آینده کمک کند و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید این فلز سوق دهد.
وضعیت بازار کار آمریکا
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که درخواست‌های بیمه بیکاری در آمریکا افزایش یافته است. این افزایش می‌تواند به نگرانی‌ها درباره وضعیت اقتصادی و بازار کار دامن بزند و بر قیمت طلا تأثیرگذار باشد. با افزایش بیکاری و کاهش درآمدها، تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن افزایش می‌یابد. این روند می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازار طلا منجر شود و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید این فلز سوق دهد.
بازده اوراق قرضه و تأثیر آن بر طلا
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به پایین‌ترین حد خود رسیده است. این کاهش بازدهی می‌تواند به نفع قیمت طلا باشد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های بدون بازده هستند. در شرایطی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، جذابیت طلا به‌عنوان یک دارایی امن افزایش می‌یابد و این موضوع می‌تواند به افزایش قیمت طلا منجر شود. همچنین، کاهش بازدهی می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازارهای مالی دامن بزند.
اظهارات تأثیرگذار مقامات
اسکات بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا روز پنج‌شنبه اظهار داشت که دولت ترامپ به طور خاص نگران مسیر فدرال رزرو در مورد نرخ بهره نیست و تمرکز بر کاهش بازدهی ۱۰ ساله خزانه داری است.آستن گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، نیز خاطرنشان کرد که ظاهراً تورم تا حد زیادی به دلیل اثرات پایه متوقف شده است و بانک مرکزی باید مراقب گرمای بیش از حد و وخامت باشد، البته همه چیز نسبتاً خوب پیش می‌رود.لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، ابراز داشت که پیشرفت تورم قابل توجه بوده است، اما بازار کار ایالات متحده به حدی قوی است که نمی‌تواند بانک مرکزی را به این زودی‌ها به سمت کاهش نرخ سوق دهد. با این حال، این امر تأثیر چندانی بر گاوهای دلار آمریکا ندارد.
انتظار برای گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی
فعالان بازار به شدت منتظر گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده هستند. این گزارش می‌تواند بر انتظارات بازار در مورد سیاست‌های پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد و به نوسانات قیمت طلا دامن بزند. اگر گزارش نشان‌دهنده‌ی رشد مشاغل باشد، ممکن است فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره فکر کند که می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر منفی بگذارد. اما اگر گزارش کاهش مشاغل را نشان دهد، این موضوع می‌تواند به نفع قیمت طلا باشد.
پیش‌بینی‌های قیمت طلا و فلزات گرانبها
تحلیلگران سیتی و UBS پیش‌بینی‌های خود را برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۵ افزایش داده‌اند و انتظار دارند که قیمت طلا به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس برسد. این پیش‌بینی‌ها به دلیل تقاضای بالا و نوسانات بازار است. افزایش قیمت طلا می‌تواند به‌عنوان یک نشانه از ناپایداری‌های اقتصادی و سیاسی در سطح جهانی تلقی شود و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید این فلز سوق دهد.
کاهش یا افزایش قیمت سایر فلزات گرانبها؟
قیمت نقره (XAG/USD) در ساعات معاملاتی اروپا در روز جمعه به نزدیک ۳۲٫۴۰ دلار صعود کرد. فلز سفید پیش از انتشار داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) در ژانویه، که در ساعت ۱۳:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد، همزمان با کاهش بازدهی دلار آمریکا (USD) و اوراق قرضه افزایش یافت.
اما وضعیت برای قراردادهای آتی سایر فلزات گرانبها اندکی متفاوت بود. قرارداد آتی نقره و پلاتین کاهش یافته‌اند. معاملات آتی پلاتین با ۱٫۲ درصد کاهش به ۱۰۱۰٫۱۵ دلار در هر اونس رسید، در حالی که معاملات آتی نقره با ۱٫۳ درصد کاهش به ۳۲٫۲۰۸ دلار در هر اونس رسید.این کاهش قیمت می‌تواند به‌دلیل نوسانات در تقاضا و عرضه این فلزات باشد و به‌طور غیرمستقیم بر قیمت طلا تأثیر بگذارد. سرمایه‌گذاران باید به این تغییرات دقت کنند و استراتژی‌های خود را بر اساس شرایط بازار تنظیم کنند.
افزایش قیمت مس
اما در میان فلزات صنعتی، قیمت مس به دلیل پیش‌بینی اقدامات محرک چین در برابر جنگ تجاری با ایالات متحده افزایش یافته و به ۹۴۶۵ دلار در هر تن رسیده است. این افزایش نشان‌دهنده امیدواری‌ها برای بهبود اقتصادی در چین است و می‌تواند به نوسانات بیشتر در بازارهای جهانی منجر شود.معاملات آتی مس در بورس فلزات لندن ۱٫۹ درصد افزایش یافت و به ۹۴۶۵ دلار در هر تن رسید، در حالی که معاملات آتی مس در ماه مارس با ۳ درصد افزایش به ۴٫۵۹۵۳ دلار در هر پوند رسید.
با توجه به نوسانات اخیر قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها، به‌نظر می‌رسد که بازارها در آینده همچنان با چالش‌هایی مواجه خواهند بود. افزایش تعرفه‌ها و تنش‌های تجاری می‌تواند به نوسانات بیشتر در قیمت طلا و سایر فلزات منجر شود. در حالی که طلا به‌عنوان یک دارایی امن در برابر ریسک‌های اقتصادی و سیاسی شناخته می‌شود، نقره و پلاتین نیز به‌دلیل تقاضا در صنایع مختلف، تحت تأثیر تغییرات بازار قرار دارند. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به دقت روندهای بازار را زیر نظر داشته باشند و استراتژی‌های خود را بر اساس نوسانات و تحولات جدید تنظیم کنند تا از فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهره‌برداری کنند.